The generational conflict reconsidered

Abstract

The deteriorating trend in the incomes of families with young children is of increasing concern to both academics and politicians. Since the well-being of the elderly has improved concomitantly, many see an emerging generational clash. We argue that this zero-sum distributional trade-off view is largely premised on an overly static analysis and prefer, as an alternative, to examine the age-distribution of well-being through the lens of cohort dynamics. The aim of this article is very policy applied, an attempt to identify a win-win policy model that simultaneously ensures child and elderly welfare. We argue that social investments in children now will have strong and positive secondary effects in terms of helping maintain welfare guarantees for the elderly in the future. The key lies in minimizing child poverty, and we evaluate which policy mix may prove most effective for this end. We conclude that, in most countries, the elimination of poverty in families with children would be surprisingly affordable.

La tendance à une détérioration des revenus des familles avec de jeunes enfants constitue une inquiétude croissante tant dans les milieux académiques que politiques. Dans le même temps le bien-être des personnes âgées s'est amélioré, et beaucoup y voit la possibilité d'un clash générationnel. Nous arguons que cette approche d'un échange distributionnel à somme nulle est largement basée sur une analyse complètement statique. Nous préférons adopter comme approche alternative la distribution du bien être par âge à la lumière des dynamiques par cohorte. L'objectif de cet article est résolument policy oriented et constitue une tentative d'identifier un modèle politique gagnant/gagnant qui assure en même temps le bien être des enfants et des personnes âgées. Notre argument principal est que des investissements sociaux en faveur des enfants maintenant auront des effets secondaires importants et positifs aidant à maintenir les garanties pour les personnes âgées dans le futur. L'élément clé est de réduire la pauvreté des enfants et nous évaluons quel policy-mix peut être le plus efficace pour rencontrer cet objectif. Nous concluons que dans la plupart des pays l'élimination de la pauvreté des familles avec enfants pourrait être de manière étonnante relativement peu chère.